新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警红腾网配资
4月30日，ST锦港发布2024年年度报告，审计意见为无法（拒绝）表示意见。
报告显示，公司2024年全年营业收入为17.79亿元，同比下降35.27%；归母净利润为-65.67亿元，同比下降47612.41%；扣非归母净利润为-64.79亿元，同比下降36073.63%；基本每股收益-3.2795元/股。
公司自1999年6月上市以来，已经现金分红15次，累计已实施现金分红为6.72亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对ST锦港2024年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为17.79亿元，同比下降35.27%；净利润为-65.81亿元，同比下降63950.96%；经营活动净现金流为-7.9亿元，同比下降164.51%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
•营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为17.8亿元，同比大幅下降35.27%。
项目202212312023123120241231营业收入（元）29.58亿28.16亿17.79亿营业收入增速0.87%-4.79%-35.27%
•营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降35.27%，低于行业均值16.36%，行业偏离度超过50%。
项目202212312023123120241231营业收入（元）29.58亿28.16亿17.79亿营业收入增速0.87%-4.79%-35.27%营业收入增速行业均值-26.17%-30.52.36%
•归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为1.18%，-35.71%，-47612.41%，变动趋势持续下降。
项目202212312023123120241231归母净利润（元）1.28亿8208.24万-65.67亿归母净利润增速1.18%-35.71%-47612.41%
•归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降47612.41%，低于行业均值31.03%，偏离行业度超过50%。
项目202212312023123120241231归母净利润（元）1.28亿8208.24万-65.67亿归母净利润增速1.18%-35.71%-47612.41%归母净利润增速行业均值18.09%-52.571.03%
•扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为-116.26%，-304.52%，-36073.63%，变动趋势持续下降。
项目202212312023123120241231扣非归母利润（元）-334.3万-1352.32万-64.79亿扣非归母利润增速-116.26%-304.52%-36073.63%
•扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降36073.63%，低于行业均值30.66%，偏离行业度超过50%。
项目202212312023123120241231扣非归母利润（元）-334.3万-1352.32万-64.79亿扣非归母利润增速-116.26%-304.52%-36073.63%扣非归母利润增速行业均值26.14%-54.610.66%
•连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-11.8亿元，-9.7亿元，-43.2亿元，连续为负数。
项目202406302024093020241231
营业利润（元）-11.77亿-9.67亿-43.25亿
•近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-65.8亿元。
项目202212312023123120241231
净利润（元）1.26亿7856.91万-65.81亿
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
•应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-85.97%高于行业均值-239.24%，营业收入同比变动-35.27%低于行业均值16.36%。
项目202212312023123120241231营业收入增速0.87%-4.79%-35.27%营业收入增速行业均值-26.17%-30.52.36%应收账款较期初增速22.94%.98%-85.97%应收账款较期初增速行业均值102.79%-628.72#9.24%
•存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长39.79%，营业成本同比增长-41.99%，存货增速高于营业成本增速。
项目202212312023123120241231存货较期初增速-14.3%-8.069.79%营业成本增速7.2%-4.03%-41.99%
•存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长39.79%，营业收入同比增长-35.27%，存货增速高于营业收入增速。
项目202212312023123120241231存货较期初增速-14.3%-8.069.79%营业收入增速0.87%-4.79%-35.27%
结合现金流质量看，需要重点关注：
•经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.12低于行业均值2.07，盈利质量弱于行业水平。
项目202212312023123120241231经营活动净现金流（元）7.53亿11.57亿-7.9亿净利润（元）1.26亿7856.91万-65.81亿经营活动净现金流/净利润5.9814.720.12经营活动净现金流/净利润行业均值1.93.882.07
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为30.45%，同比增长35.99%；净利率为-370.01%，同比下降98744.75%；净资产收益率（加权）为0%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
•销售毛利率大幅增长。报告期内红腾网配资，销售毛利率为30.45%，同比大幅增长35.99%。
项目202212312023123120241231销售毛利率24.88$.280.45%销售毛利率增速-15.14%-2.425.99%
•销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为4.25%，2.79%，-370.01%，变动趋势持续下降。
项目202212312023123120241231销售净利率4.25%2.79%-370.01%销售净利率增速3.49%-34.4%-98744.75%
•销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-370.01%，低于行业均值10.6%，行业偏离度超过50%。
项目202212312023123120241231销售净利率4.25%2.79%-370.01%销售净利率行业均值26.03 .81.6%
•销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期24.28%增长至30.45%，存货周转率由去年同期190.1次下降至96次。
项目202212312023123120241231销售毛利率24.88$.280.45%存货周转率（次）175.46190.196
•销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为30.45%高于行业均值25.15%，应收账款周转率为4.07次低于行业均值23.43次。
项目202212312023123120241231销售毛利率24.88$.280.45%销售毛利率行业均值26.52$.63%.15%应收账款周转率（次）5.364.094.07应收账款周转率行业均值（次）24.5325.5323.43
•销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期24.28%增长至30.45%，应收账款周转率由去年同期4.09次下降至4.07次。
项目202212312023123120241231销售毛利率24.88$.280.45%应收账款周转率（次）5.364.094.07
•销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期24.28%增长至30.45%，销售净利率由去年同期2.79%下降至-370.01%。
项目202212312023123120241231销售毛利率24.88$.280.45%销售净利率4.25%2.79%-370.01%
•销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为30.45%高于行业均值25.15%，销售净利率为-370.01%低于行业均值10.6%。
项目202212312023123120241231销售毛利率24.88$.280.45%销售毛利率行业均值26.52$.63%.15%销售净利率4.25%2.79%-370.01%销售净利率行业均值26.03 .81.6%
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
•最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目202212312023123120241231净资产收益率1.93%1.23%0%净资产收益率增速0%-36.27%-100%
•净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为1.93%，1.23%，0%，变动趋势持续下降。
项目202212312023123120241231净资产收益率1.93%1.23%0%净资产收益率增速0%-36.27%-100%
•净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为0%，低于行业均值7.79%，行业偏离度超过50%。
项目202212312023123120241231净资产收益率1.93%1.23%0%净资产收益率行业均值11.96%7.68%7.79%
•投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-67.01%，三个报告期内平均值低于7%。
项目202212312023123120241231
投入资本回报率0.85%0.58%-67.01%
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为100.79%，同比增长62.88%；流动比率为0.05，速动比率为0.05；总债务为63.04亿元，其中短期债务为53.31亿元，短期债务占总债务比为84.56%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
•资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为100.79%高于行业均值37.56%。
项目202212312023123120241231资产负债率61.77`.240.79%资产负债率行业均值38.036.887.56%
•资产负债率较大幅度增长。报告期内，资产负债率较期初变动67.32%，资产负债率增长至100.79%。
项目20231231期初资产负债率60.24%本期资产负债率100.79%
•流动比率较低。报告期内，流动比率为0.05低于行业均值1.81，流动性有待加强。
项目202212312023123120241231流动比率（倍）0.420.390.05流动比率行业均值（倍）1.561.741.81
•流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.42，0.39，0.05，短期偿债能力趋弱。
项目202212312023123120241231
流动比率（倍）0.420.390.05
•净资产为负，资不抵债。报告期内，资产总额为100.6亿元，负债总额为101.4亿元，净资产为-0.8亿元，出现资不抵债状况。
项目202212312023123120241231资产总额（元）176.75亿172.09亿100.64亿负债总额（元）109.17亿103.66亿101.44亿净资产（元）67.13亿68.09亿56.49亿
从短期资金压力看，需要重点关注：
•现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.02，现金比率低于0.25。
项目202212312023123120241231
现金比率0.20.210.02
•经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.1，低于行业均值0.28。
项目202206302023063020240630经营活动净现金流（元）2.37亿8.11亿2.39亿流动负债（元）81.96亿77.83亿79.82亿经营活动净现金流/流动负债0.030.10.03经营活动净现金流/流动负债行业均值0.320.290.28
从资金管控角度看，需要重点关注：
•预付账款占比较高。报告期内，预付账款/流动资产比值为10.12%，高于行业均值2.48%。
项目202212312023123120241231预付账款（元）4.18亿5.03亿3839.43万流动资产（元）31.87亿29.6亿3.8亿预付账款/流动资产13.13.99.12%预付账款/流动资产行业均值2.27%2.51%2.48%
•其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为4.6亿元，较期初变动率为370.22%。
项目20231231期初其他应付款（元）9731.51万本期其他应付款（元）4.58亿
从资金协调性看，需要重点关注：
•CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-7.9亿元、-0.2亿元、-2.9亿元，需关注资金链风险。
项目20241231经营活动净现金流（元）-7.9亿投资活动净现金流（元）-2365.59万筹资活动净现金流（元）-2.87亿
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为4.07，同比增长1.82%；存货周转率为96，同比下降49.5%；总资产周转率为0.13，同比下降17.21%。
从经营性资产看，需要重点关注：
•应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率4.07低于行业均值23.43，行业偏离度超过50%。
项目202212312023123120241231应收账款周转率（次）5.364.094.07应收账款周转率行业均值（次）24.5325.5323.43
•应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为5.36，4.09，4.07，应收账款周转能力趋弱。
项目202212312023123120241231应收账款周转率（次）5.364.094.07应收账款周转率增速1.41%-23.6%1.82%
•存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为96，同比大幅下降49.5%。
项目202212312023123120241231存货周转率（次）175.46190.196存货周转率增速-2.8%8.34%-49.5%
从长期性资产看，需要重点关注：
•总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.13低于行业均值0.4，行业偏离度超过50%。
项目202212312023123120241231总资产周转率（次）0.160.160.13总资产周转率行业均值（次）0.420.370.4
•总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.16，0.16，0.13，总资产周转能力趋弱。
项目202212312023123120241231总资产周转率（次）0.160.160.13总资产周转率增速2.56%-1.37%-17.21%
•固定资产占比较高。报告期内，固定资产/资产总额比值为76.51%,同时营业收入/固定资产原值比值0.23，低于行业均值0.92。
项目202212312023123120241231营业收入/固定资产原值0.350.350.23营业收入/固定资产原值行业均值1.170.960.92固定资产/资产总额48.22G.4v.51%
•单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为0.35、0.35、0.23，持续下降。
项目202212312023123120241231营业收入（元）29.58亿28.16亿17.79亿固定资产（元）85.23亿81.58亿77亿营业收入/固定资产原值0.350.350.23
从三费维度看，需要重点关注：
•销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为1.5%，高于行业均值0.66%。
项目202212312023123120241231销售费用（元）2632.39万3088.81万2665.96万营业收入（元）29.58亿28.16亿17.79亿销售费用/营业收入0.89%1.1%1.5%销售费用/营业收入行业均值0.58%0.63%0.66%
•销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.89%、1.1%、1.5%，持续增长。
项目202212312023123120241231销售费用（元）2632.39万3088.81万2665.96万营业收入（元）29.58亿28.16亿17.79亿销售费用/营业收入0.89%1.1%1.5%
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